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2019年是銀行理財(cái)子公司元年。 目前，五大國(guó)有銀行已經(jīng)設(shè)立了資產(chǎn)管理子公司。 建信資產(chǎn)管理(中國(guó)建設(shè)銀行)、工銀資產(chǎn)管理(中國(guó)工商銀行)、銀資產(chǎn)管理(中國(guó)銀行)、交銀資產(chǎn)管理(交通銀行)、農(nóng)銀資產(chǎn)管理(農(nóng)業(yè)銀行)相繼開業(yè)。 這五家理財(cái)子公司各自的理財(cái)產(chǎn)品有那些優(yōu)勢(shì)呢？

與以前流傳下來的理財(cái)相比，理財(cái)子公司具有越來越多的特點(diǎn)。 在投資范圍方面，根據(jù)銀行理財(cái)子公司的管理辦法，銀行理財(cái)子公司的公募理財(cái)產(chǎn)品可以直接投資上市交易的股票，可以自有資金投資本公司的理財(cái)產(chǎn)品，將合規(guī)私募基金機(jī)構(gòu)納入理財(cái)合作范圍。 在投資門檻方面，銀行理財(cái)子公司產(chǎn)品最低設(shè)置了1元的購(gòu)買門檻，但一直以來銀行理財(cái)產(chǎn)品的投資門檻在1萬元以上。 在銷售渠道上，投資者只需購(gòu)買銀行理財(cái)子公司的產(chǎn)品，并在其指定代理商處填寫網(wǎng)上或網(wǎng)上風(fēng)險(xiǎn)判斷問卷，即可購(gòu)買。 以前流傳下來的銀行理財(cái)產(chǎn)品需要首次購(gòu)買，因此互聯(lián)網(wǎng)銷售渠道受到嚴(yán)格限制，難以拓寬銷售渠道。

工銀理財(cái)產(chǎn)品以固定收益類為主，混合類、權(quán)益類為輔。 上市的產(chǎn)品主要投向固收、權(quán)益、私募、量化、跨境多市場(chǎng)復(fù)合投資行業(yè)。 固定收益產(chǎn)品的投資類型主要是貨幣市場(chǎng)工具和債券類，風(fēng)險(xiǎn)程度集中在pr2 (低)。 混合類資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)程度基本在pr3 (適度)的范圍內(nèi)，混合類產(chǎn)品大多通過公募基金參與股票投資。 資本類資產(chǎn)第一投資未上市公司的股票、持有分母基金等資本類資產(chǎn)。 權(quán)益類資產(chǎn)，如工銀資產(chǎn)管理“博股通利”的私募股權(quán)專項(xiàng)產(chǎn)品，是產(chǎn)品期限為5年，績(jī)效比較標(biāo)準(zhǔn)為7%，風(fēng)險(xiǎn)程度為pr4，風(fēng)險(xiǎn)投資程度較高的一類。

建信理財(cái)要點(diǎn)規(guī)劃大灣區(qū)理財(cái)業(yè)務(wù)，目前新產(chǎn)品陸續(xù)發(fā)行。 然后，建信理財(cái)開始增加權(quán)益類資產(chǎn)的配置。 建信理財(cái)最近推出了“干元-和鑫”科技創(chuàng)新封閉式網(wǎng)絡(luò)產(chǎn)品。 該產(chǎn)品使用固收與權(quán)益相結(jié)合的投資戰(zhàn)略，將股市長(zhǎng)期布局放在首位。 產(chǎn)品投入金額為1元，期限為3年，績(jī)效比較標(biāo)準(zhǔn)為5.8%-8.5% (年化)。 另一種是“干元建信理財(cái)粵港澳大灣區(qū)指數(shù)靈活配置理財(cái)產(chǎn)品”，主要投資股票、債券、金融衍生品等，其中的股票部分使用粵港澳大灣區(qū)指數(shù)化投資戰(zhàn)略。 證書表明，在存續(xù)期間，該產(chǎn)品不提供本金保護(hù)，投資者本金損失的概率較低，但實(shí)現(xiàn)業(yè)績(jī)比較標(biāo)準(zhǔn)存在一定的不確定性。

農(nóng)銀理財(cái)主要從事公募理財(cái)產(chǎn)品發(fā)行、私募理財(cái)產(chǎn)品發(fā)行、理財(cái)顧問和咨詢等理財(cái)相關(guān)業(yè)務(wù)。 農(nóng)業(yè)銀行表示，農(nóng)銀理財(cái)作為該行全資控股的子公司，其設(shè)立運(yùn)營(yíng)有助于加強(qiáng)與本行客戶建設(shè)、業(yè)務(wù)拓展、集團(tuán)管理等行業(yè)的一體化合作，逐一發(fā)揮理財(cái)業(yè)務(wù)對(duì)農(nóng)業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)快速發(fā)展變革的戰(zhàn)術(shù)支撐作用。 從去年開始，將該行的農(nóng)銀資產(chǎn)管理建設(shè)事業(yè)納入全行要點(diǎn)改革任務(wù)，按照農(nóng)銀資產(chǎn)管理“風(fēng)險(xiǎn)控制、商業(yè)可持續(xù)、比較有效的服務(wù)農(nóng)業(yè)銀行集團(tuán)”的快速發(fā)展定位，基于前期總行直接經(jīng)營(yíng)體制改革，加快了資產(chǎn)管理工作的企業(yè)化變革。

銀理財(cái)和銀理財(cái)?shù)男庐a(chǎn)品并存。 現(xiàn)金管理類產(chǎn)品中，銀行理財(cái)以老產(chǎn)品為主。 根據(jù)資產(chǎn)管理新規(guī)的期限，非標(biāo)準(zhǔn)資產(chǎn)基本上不能每天進(jìn)行償還的產(chǎn)品對(duì)接。 另一方面，在“日添利”和“日申利”的產(chǎn)品證書中，發(fā)現(xiàn)0%-70%投資于非標(biāo)準(zhǔn)債權(quán)等，這兩個(gè)產(chǎn)品可能是非標(biāo)準(zhǔn)資產(chǎn)未失效的舊產(chǎn)品。 中銀理財(cái)推出的理財(cái)產(chǎn)品主要有“全球配置”外匯系列、“穩(wěn)富-福、祿、壽、禧“養(yǎng)老系列、“智富”權(quán)益系列、“鼎富”股權(quán)投資系列及指數(shù)系列。 截至8月1日，中銀理財(cái)產(chǎn)品同樣讓顧客購(gòu)買母公司發(fā)行的舊產(chǎn)品。

中信銀行理財(cái)業(yè)務(wù)中心總裁李國(guó)峰認(rèn)為，目前理財(cái)子公司的快速發(fā)展應(yīng)從差異化定位、客戶分層和投資者教育、專業(yè)隊(duì)伍建設(shè)、風(fēng)控體系建立、國(guó)際化展業(yè)五個(gè)方面著力。 此前，銀保監(jiān)會(huì)副主席曹宇在嚴(yán)守風(fēng)險(xiǎn)基礎(chǔ)的基礎(chǔ)上，強(qiáng)調(diào)監(jiān)管要點(diǎn)，不斷優(yōu)化監(jiān)管規(guī)則和監(jiān)管方法，督促理財(cái)子公司邁出好步伐、好相、開好頭，建設(shè)資本市場(chǎng)、服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)、住 (來源:經(jīng)濟(jì)日?qǐng)?bào)-中國(guó)經(jīng)濟(jì)網(wǎng)作者:彭江實(shí)習(xí)生衛(wèi)酉)

(責(zé)任:馮虎)

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