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招銀前海金融和前交所“踩雷”烏龍東方金鈺“亂認(rèn)”債權(quán)人兩金交所風(fēng)控混亂

陳嘉玲、鄭利鵬

7月26日，上市公司東方金鈺股份有限公司以深圳市招銀前海金融資產(chǎn)交易中心有限企業(yè)(以下簡(jiǎn)稱“招銀前海金融”)和深圳前海金融資產(chǎn)交易全部限制企業(yè)(以下簡(jiǎn)稱“前交所”)為債權(quán)人，與金交所相關(guān)的未到期償還債務(wù)為4095

據(jù)記者調(diào)查，除掛牌業(yè)務(wù)外，募集銀前海金融定向債融資工具的主要融資公司已經(jīng)陷入股權(quán)之爭(zhēng)、停產(chǎn)、失信公司和貸款糾紛的困境。

“要判斷黃金的交接是否充分，關(guān)于公司的總債務(wù)籃子是否充分嗎？ 如何控制資產(chǎn)房屋的信用風(fēng)險(xiǎn)？ ”。 一位金交所人士認(rèn)為，隨著融資環(huán)境的收緊，上市公司債券違約和總債務(wù)危機(jī)頻發(fā)，作為非標(biāo)準(zhǔn)資產(chǎn)的場(chǎng)外交易載體，地方金交所的風(fēng)控困難亟待突破。

債權(quán)人烏龍

東方釘釘于7月16日發(fā)布了《債務(wù)逾期未償還公告》。

公告稱，東方金鈺和子公司到期未償還債務(wù)共計(jì)9.16億元，有高達(dá)73.43億元的未到期債務(wù)，共計(jì)82.59億元。

對(duì)此，東方金鈺方面表示，企業(yè)正在積極與相關(guān)人士進(jìn)行信息表達(dá)，部分金融機(jī)構(gòu)同意舉辦展覽會(huì)。

從逾期明細(xì)來(lái)看，華融(福建自貿(mào)試驗(yàn)區(qū))投資股份有限企業(yè)、百瑞信托有限責(zé)任企業(yè)、中信信托有限責(zé)任企業(yè)、廈門金海峽投資有限企業(yè)、長(zhǎng)沙銀行股份有限公司廣州分行、民生銀行黃金珠寶支行、建行水貝珠寶支行(展期)均踩雷，其中華融投資的

在金交所相關(guān)債務(wù)方面，深圳市東方金鈺小額貸款有限企業(yè)(以下簡(jiǎn)稱“金鈺小貸”)多次在招銀前海金融掛牌轉(zhuǎn)讓部分小額貸款債權(quán)，逾期金額達(dá)4095萬(wàn)元。 此外，金鈺小貸將分別向招銀前海金融和前支付450萬(wàn)元和1230萬(wàn)元的未滿期金。

值得一提的是，在上述公告中，東方金鈺將募集銀前海金融和前交所作為債權(quán)人。 此后，7月28日發(fā)布的公告稱，兩家金交所只作為金鈺小貸持有的部分小額信貸債權(quán)轉(zhuǎn)讓提供掛牌轉(zhuǎn)讓登記服務(wù)，不為企業(yè)或子公司提供任何融資服務(wù)。

場(chǎng)外融資渠道

據(jù)前交所介紹，摘錄業(yè)務(wù)是指資產(chǎn)所有者在交易所發(fā)布特定資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓新聞(卡)，投資者(資金者)申報(bào)應(yīng)價(jià)，雙方在場(chǎng)內(nèi)成交(摘錄)的業(yè)務(wù)。 前交所掛牌包括常規(guī)掛牌業(yè)務(wù)和小貸企業(yè)短期融資證書(shū)業(yè)務(wù)。

據(jù)某金交所業(yè)務(wù)員介紹，一般情況下，小貸企業(yè)需要向交易所申請(qǐng)短期融資證明，取得《許可發(fā)放通知書(shū)》，然后與托管銀行、前交所簽訂資金管理協(xié)議。 除了審查小貸企業(yè)的融資資格外，前交所還需要進(jìn)行合格投資者的審查。 “接下來(lái)是投資者認(rèn)購(gòu)、交易所設(shè)立公告、發(fā)行人登記管理、最終清償結(jié)算。 ”。

“在目前融資渠道和產(chǎn)品渠道雙重受阻的情況下，金交所通道逐漸成為標(biāo)準(zhǔn)市場(chǎng)外的重要融資場(chǎng)所。 ”。 一位金交中心的人說(shuō)。

記者自去年以來(lái)，地方金交所的身影開(kāi)始出現(xiàn)在多家上市公司的公告中，首要觀察到的是上市公司及子公司通過(guò)地方金交所發(fā)行定向融資工具，申請(qǐng)融資，發(fā)行債權(quán)融資計(jì)劃等。

一家私募基金機(jī)構(gòu)的負(fù)責(zé)人認(rèn)為，東方金鈺的債務(wù)危機(jī)與公司通過(guò)外部融資迅速擴(kuò)張，采取了過(guò)多的短債長(zhǎng)投的方法有關(guān)。 此外，民營(yíng)企業(yè)融資渠道、融資價(jià)格更處于劣勢(shì)，在“風(fēng)險(xiǎn)防范、杠桿化”的背景下，公司信用債務(wù)違約可能仍將持續(xù)。

上述金交中心人士進(jìn)一步表示，在實(shí)際業(yè)務(wù)操作中，風(fēng)控更為重要，要注意融資主體的進(jìn)入以及資金端的把控。

事實(shí)上，7月初，受東方金鈺債務(wù)危機(jī)影響，青島聯(lián)合信貸資產(chǎn)交易中心發(fā)布公告，否認(rèn)該產(chǎn)品備案登記。 此外，7月中旬《爆雷》的互金平臺(tái)意隆富表示，部分違約債權(quán)產(chǎn)品由平臺(tái)相關(guān)人員從前交所取卡包裝銷售。

風(fēng)控亂象

除了摘錄債權(quán)轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)外，招銀前海金融還為公司提供定向融資工具。 值得觀察的是，第一融資公司的情況不太理想。

根據(jù)官網(wǎng)公告，第一融資公司包括上海興樂(lè)電纜有限責(zé)任企業(yè)(以下簡(jiǎn)稱“興樂(lè)電纜”)和嵊州銀河實(shí)業(yè)投資有限企業(yè)(以下簡(jiǎn)稱“嵊州實(shí)業(yè)”)。 工商資料顯示，興樂(lè)電纜成立于2003年4月，注冊(cè)資本500萬(wàn)元。 但是，該企業(yè)員工與企業(yè)的勞動(dòng)合同糾紛事件，帶動(dòng)了企業(yè)停工的事實(shí)。

年3月30日，在上海市奉賢區(qū)人民法院獲悉，10多名員工起訴興樂(lè)電纜要求支付拖欠的工資。 多名員工呼吁:“被告(興樂(lè)電纜)因股東糾紛，法定代表人未辭職，自去年11月停產(chǎn)后?！?法院的裁判文書(shū)明確表示:“結(jié)合原告在審判中的舉證和陳述，足以證明被告自去年11月起停止生產(chǎn)，處于停產(chǎn)狀態(tài)。”

另外，5月25日法院公布的多份執(zhí)業(yè)裁定書(shū)顯示，興樂(lè)索沒(méi)有較有效的財(cái)產(chǎn)，被列入失信被執(zhí)行人名單，相關(guān)銀行賬戶被凍結(jié)。

但招銀前海金融公告顯示，興樂(lè)電纜從年3月15日至4月4日，共發(fā)行6期定向融資工具，每期500萬(wàn)元，共3000萬(wàn)元規(guī)模，產(chǎn)品期分別為90天和180天，年化收益率為8%和9%。 一期產(chǎn)品已經(jīng)過(guò)期，截至目前產(chǎn)品規(guī)模為2500萬(wàn)元。

另一家融資公司嵊州實(shí)業(yè)成立于1992年8月，注冊(cè)資本1.5億元，股東為浙江銀河控股有限公司。 嵊州實(shí)業(yè)、母公司及其關(guān)聯(lián)子公司年來(lái)多次因金融借款合同成為被告，嵊州實(shí)業(yè)首要承擔(dān)著關(guān)聯(lián)借款的連帶清償責(zé)任。

此前有報(bào)道稱，融資人必須向金交所提供的材料有企業(yè)工商資料、財(cái)務(wù)資料、企業(yè)經(jīng)營(yíng)新聞、企業(yè)融資新聞、法律顧問(wèn)出具的法律意見(jiàn)書(shū)。 受托管理人應(yīng)當(dāng)提供企業(yè)工商新聞和經(jīng)營(yíng)新聞。 另外，金交所還需要出示調(diào)整報(bào)告，增加對(duì)公司經(jīng)營(yíng)有較大影響的科目的專業(yè)解體。

很多金交所的機(jī)構(gòu)資產(chǎn)審查是“形式審查”，即“資金方尋找資產(chǎn)，采取新措施后直接掛牌”。 但是，注冊(cè)發(fā)行領(lǐng)域的業(yè)務(wù)，特別是金交所平臺(tái)招聘的這類產(chǎn)品，一般需要實(shí)質(zhì)性的調(diào)整、風(fēng)控、審計(jì)。

“從平臺(tái)背景和監(jiān)管來(lái)說(shuō)，金交所方面必須確保業(yè)務(wù)各方面的管理。 操作管理、過(guò)程合規(guī)、準(zhǔn)入、會(huì)員管理、新聞披露、風(fēng)險(xiǎn)披露等都要盡職。 ”一位金融資產(chǎn)交易中心的干部表示，關(guān)于金交所產(chǎn)品的發(fā)行，必須從資產(chǎn)和資金的各個(gè)方面進(jìn)行管理，一是保證資產(chǎn)信用風(fēng)險(xiǎn)的控制。 二是使合適的產(chǎn)品適合合格的投資者。

針對(duì)金鈺小貸產(chǎn)品兌付、融資項(xiàng)目如何風(fēng)控核盡調(diào)以及上述產(chǎn)品是否有足夠的擔(dān)保抵押措施等問(wèn)題，《中國(guó)經(jīng)營(yíng)報(bào)》記者分別致電前交所、招銀前海金融和東方金鈺致信。

據(jù)前交所相關(guān)人士介紹，目前企業(yè)正在進(jìn)行業(yè)務(wù)調(diào)整，接受采訪不方便。 另外，在稿件刊登時(shí)，招銀前海金融和東方金鈺沒(méi)有回應(yīng)。

(責(zé)任:華青劍)